智通財經APP獲悉，摩根大通(JPM.US)在美國投資級市場發行了90億美元的債券，成為華爾街六大行預期發債潮的首例。據知情人士透露，該行分四部分發行了債券，其中，期限最長的11年期債券的收益率為1.07個百分點，即較美國國債收益率高出107個基點，最初預期為高出135個基點左右。

此前，由于該行投資銀行和股票交易業務皆打破了預期，并通過Visa(V.US)的股票交易獲得了數十億美元收益，該行斬獲了創紀錄的利潤。

我們認為，板塊PE修復或先于EPS修復，預計26Q2板塊業績低基數背景下或迎EPS層面拐點，重視當前板塊投資機會。建議關注：①價值主線：強品牌、強需求韌性且分紅回報可觀的貴州茅臺、五糧液、山西汾酒等；②彈性主線：政策&需求端變化帶來的潛在預期修復機會，瀘州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒業、水井坊、華致酒行、珍酒李渡等。

摩根大通的一名代表拒絕置評。

與此同時，富國銀行(WFC.US)周一在歐債市場發行了27.5億歐元(合30億美元)債券，分兩部分發行。花旗集團(C.US)和高盛集團(GS.US)也公布了收益，配資開戶官網位列出售債券的候選對象行列。美國銀行(BOA.US)和摩根士丹利(MS.US)定于周二公布財報。

景順北美投資級信貸主管馬特?布里爾(Matt Brill)表示，美國經濟硬著陸的風險仍然很低，這使得金融機構發行的債券具有吸引力。

Brill周一在回復問題的電子郵件中表示,“雖然經濟放緩，但經濟依然強勁，當美聯儲開始降息時，銀行應會受益。”

預計大型銀行在公布收益后將借入比通常更多的資金，因為這些機構將利用收益率下降的機會，并盡可能趕在迫近的或帶來市場動蕩的美國大選之前。

摩根大通信貸分析師Kabir Caprihan預計，六大行預計將發行210 - 240億美元債券，高于7月約170億美元的10年平均水平。巴克萊銀行預計，第三季度該公司將實現約300億美元的銷售額，其中大部分預計將在本月完成。

當前融資大背景對銀行發行方具有吸引力。上周五，投資級債券的風險溢價收窄1個基點，至89個基點。投資級債券的風險溢價是投資者持有風險較高的債券所獲得的相對于美國國債的額外溢價。金融機構債券的平均息差僅比大盤高等級指數高出4個基點。

此外，發行債券的總成本已降至5個月來的最低水平。

摩根大通是周一發行181億美元債券的六家公司之一。紐約梅隆銀行(BK.US)出售了一份分四部分發行的債券期貨配資寶下載，百事可樂(PEP.US)則通過分三部分發行債券來償還部分商業票據。辛迪加部門(Syndicate desks)預計，本周將有多達300億美元的新債券發售。